Wie Wertschöpfung von OEMs durch die mehrstufige Zulieferpyramide fließt

# Wie Wertschöpfung von OEMs durch die mehrstufige Zulieferpyramide fließt

Ein einzelner Bremssattel auf dem Hallenboden begann als Eisenerz in einem Bergwerk, durchlief mindestens vier Unternehmen und legte Tausende Kilometer zurück, bevor ein Roboter ihn an ein Auto schraubte. Bei jeder Übergabe hat jemand Wert hinzugefügt, einen Anteil genommen und ein Stück Risiko geschultert. Verfolgen Sie dieses eine Teil, und Sie verstehen die gesamte wirtschaftliche Mechanik der Autoindustrie.

Die Pyramide, in einer Minute erklärt

Die Branche ist als Pyramide organisiert. An der Spitze steht der OEM (Original Equipment Manufacturer), die Marke auf dem Auto: Toyota, Ford, Volkswagen, BMW. Darunter liegen die Zulieferebenen.

• Tier 1: Verkauft fertige Systeme direkt an den OEM. Etwa ein komplettes Bremsmodul, einen Sitz oder eine Infotainment-Einheit. Beispiele: Bosch, ZF, Continental, Aisin.
• Tier 2: Verkauft Komponenten an Tier 1. Ein Unternehmen, das die Bremsbeläge oder das Steuergerät in diesem Modul herstellt.
• Tier 3: Verkauft Rohstoffe oder einfach verarbeitete Materialien. Stahl, Aluminium, Kunststoffgranulat, Draht.

Der OEM entwickelt das Auto und besitzt die Kundenbeziehung. Alle darunter fertigen nach der Spezifikation des OEM.

Ein Bremsmodul verfolgt

Verfolgen wir ein vorderes Bremsmodul für einen Mittelklasse-SUV.

Tier 3: Rohstahl

Ein Stahlhersteller produziert Flachstahl und Gusseisen. Das ist eine Commodity: ein standardisiertes Produkt, bei dem KKThe average number of new users each existing user generates through referrals. Above 1.0, growth compounds on itself and becomes exponential.Vollständige Definition ansehen →äufer überwiegend nach Preis entscheiden. Stahlpreise schwanken mit der globalen Nachfrage, also lebt ein Tier-3-Zulieferer mit dünnen, volatilen Margen. ErErThe ratio of interactions (likes, comments, shares) to reach for a given piece of content, used to gauge how well audiences respond relative to how many people saw it.Vollständige Definition ansehen → gewinnt, indem ererThe ratio of interactions (likes, comments, shares) to reach for a given piece of content, used to gauge how well audiences respond relative to how many people saw it.Vollständige Definition ansehen → riesige Volumen effizient fährt.

Die Bremsscheibe (die Metallscheibe, auf die die Beläge drücken) beginnt hier als Rohguss.

Tier 2: Komponenten

Ein Zerspanungsbetrieb kauft das Rohteil und macht daraus eine fertige Scheibe: präzise Dicke, gebohrte Belüftung, ausgewuchtetes Gewicht. Ein anderes Tier-2-Unternehmen fertigt die Reibbeläge. Ein drittes stellt den elektronischen Sensor her, der das Antiblockiersystem speist.

Tier-2-Firmen erzielen mehr Marge als Tier 3, weil sie Engineering und Präzision hinzufügen. Aber sie sind oft weiterhin austauschbar, also drückt der KKThe average number of new users each existing user generates through referrals. Above 1.0, growth compounds on itself and becomes exponential.Vollständige Definition ansehen →äufer (Tier 1) sie beim Preis.

Tier 1: das komplette Modul

Ein Tier 1 wie ZF oder Continental montiert Sattel, Scheibe, Beläge, Sensor und Hydraulikleitungen zu einem kompletten Eckmodul. Geliefert wird just in time (JIT): ein System, bei dem Teile erst wenige Stunden vor Bedarf am Band eintreffen, was die Bestände minimiert.

Tier 1s erzielen spürbare Marge, weil sie das Integrations-Engineering besitzen, die OEM-Beziehung halten und die Verantwortung dafür tragen, dass das gesamte System sicher funktioniert. Sie tragen auch das Gewährleistungs- und Rückrufrisiko, wenn diese Bremse versagt.

OEM: Endmontage

Der OEM schraubt das Modul ans Fahrzeug, ergänzt seine Marke, sein Händlernetz, seine Finanzierungssparte und sein Marketing. Der OEM gewinnt den Kunden, das Wiederverkaufs-Ökosystem und die Daten. Hier sitzt die markenbedingte Preissetzungsmacht.

Sie wollen sehen, wie tief diese Lieferketten reichen? Die allgemeine Logik der mehrstufigen Fertigung fasst der Branchenüberblick Automotive der U.S. International Trade Administration gut zusammen.

Wer die Marge abschöpft

Die Marge steigt grundsätzlich, je weiter oben man in der Pyramide steht, aber nicht gleichmäßig.

• Tier 3 konkurriert über Kosten und Skalierung. Niedrigste Marge, höchstes Volumen.
• Tier 2 fügt Präzision hinzu. Moderate Marge.
• Tier 1 besitzt Systeme und OEM-Beziehungen. Höhere Marge, aber stark abhängig von wenigen großen Kunden.
• OEM besitzt Marke und Kunden. Höchste Preissetzungsmacht, aber auch die höchsten Fixkosten (Werke, Händlernetze, Entwicklung).

Ein nützliches Denkmodell: Je weiter Sie vom Endkunden entfernt sind, desto stärker wirken Sie wie eine Commodity und desto weniger Preissetzungsmacht haben Sie. Je näher Sie an der Marke sind, desto mehr kkThe average number of new users each existing user generates through referrals. Above 1.0, growth compounds on itself and becomes exponential.Vollständige Definition ansehen →önnen Sie für Immaterielles verlangen.

Es gibt eine wichtige Wendung. Manche Tier 1s und sogar Tier 2s haben enorme Macht, obwohl sie für Verbraucher unsichtbar sind. Ein Zulieferer, der die einzige freigegebene Quelle für einen kritischen Chip oder einen Spezialsensor ist, kann die Bedingungen diktieren. Knappheit schlägt Position in der Pyramide.

🎬 [VIDEO: "How the Auto Supply Chain Works" - youtube.com - eine klare Darstellung der Beziehungen zwischen OEM und den Zulieferebenen und wie Teile ans Band gelangen]

Wer das Risiko trägt, wenn ein Werk stillsteht

Hier wird die Pyramide brutal. Die Marge fließt nach oben, aber erstaunlich viel Risiko fließt nach unten.

Die JIT-Falle

Just-in-time-Lieferung ist effizient, solange alles reibungslos läuft. Wenn es bricht, bricht es hart. Wenn der OEM ein Montagewerk stilllegt (etwa wegen eines Arbeitskampfs, eines Teilemangels oder eines Nachfrageeinbruchs), pflanzt sich der Schock fast sofort die Pyramide hinunter fort.

• Der OEM nimmt keine Bremsmodule mehr ab.
• Der Tier 1 stoppt die Fertigung und kauft keine Scheiben und Beläge mehr.
• Tier-2-Zerspanungsbetriebe werden still.
• Tier-3-Stahlbestellungen werden gekürzt.

Warum es unten am schlimmsten trifft

Der OEM hat tiefe Kassenreserven, Finanzierungssparten und die Möglichkeit, Produktion zwischen Werken und Modellen zu verschieben. Ein Tier-3-Zerspanungsbetrieb mit einem großen Kunden und einem Kredit auf seinen Maschinen hat das nicht.

Kleinere Zulieferer tragen hohe Fixkosten (Maschinen, Miete, Fachkräfte), die nicht verschwinden, wenn die Aufträge ausbleiben. Ein paar Wochen Leerlauf kkThe average number of new users each existing user generates through referrals. Above 1.0, growth compounds on itself and becomes exponential.Vollständige Definition ansehen →önnen einen margenschwachen Zulieferer in die Insolvenz treiben.

Der Halbleitermangel, der die Branche 2021 und 2022 lahmlegte, hat das deutlich gezeigt. Ein fehlender Chip für ein paar Dollar konnte ein Werk stoppen, das Fahrzeuge im Wert von jeweils zehntausenden Dollar baut. Schätzungen zur weltweit ausgefallenen Produktion in diesem Zeitraum gingen in die Millionen Fahrzeuge. OEMs verloren Umsatz, viele kleine Zulieferer verloren ihre Zahlungsfähigkeit.

Verträge verschieben Risiko nach unten

OEMs und Tier 1s nutzen häufig Vertragsklauseln, die Risiko nach unten drücken: jährliche Preisreduktionsklauseln (Zulieferer müssen die Preise jedes Jahr senken), Lagerhaltung beim Zulieferer und lange Zahlungsziele. Ein Zulieferer wartet vielleicht 60 oder 90 Tage auf sein Geld, während ererThe ratio of interactions (likes, comments, shares) to reach for a given piece of content, used to gauge how well audiences respond relative to how many people saw it.Vollständige Definition ansehen → seine eigenen Mitarbeiter wöchentlich bezahlt. Diese Lücke ist eine Finanzierungslast, die das kleine Unternehmen trägt.

Warum diese Struktur Bestand hat (und wo sie sich ändert)

OEMs haben diese Pyramide nicht zufällig gebaut. Das Auslagern an Zulieferebenen erlaubt ihnen:

• Tausende spezialisierter Prozesse nicht selbst besitzen zu müssen.
• Kapitalinvestitionen und Risiko auf Zulieferer zu verlagern.
• Wettbewerb unter Zulieferern zu erzwingen, um Kosten zu senken.

Aber das Modell verschiebt sich in den 2020ern aus drei Gründen.

1. Elektrifizierung

Elektrofahrzeuge haben weit weniger bewegliche Teile als Verbrenner. Motor, Getriebe, Kraftstoffsystem und Abgasanlage (große Teile der klassischen Zulieferbasis) schrumpfen oder verschwinden. Gleichzeitig wird die Batterie zur teuersten Einzelkomponente, oft auf etwa ein Drittel der Kosten eines EV geschätzt. Das konzentriert Wert bei Batterie- und Zellherstellern und ordnet neu, wer wo in der Pyramide sitzt.

2. Software

Software und Elektronik bestimmen heute einen großen Teil des Werts und der Differenzierung eines Autos. Manche OEMs holen die Softwareentwicklung zurück in-house (selbst machen statt auslagern), um das Kundenerlebnis zu kontrollieren und wiederkehrende Erlöse aus Funktionen und Updates zu erzielen. Das nennt man vertikale Integration: mehr Schritte der Kette selbst besitzen. Tesla hat dieses Modell forciert, und die etablierten OEMs ziehen nach.

3. Resilienz vor Effizienz

Nach dem Chipmangel und den Pandemiestörungen überdenken OEMs das reine Just-in-time. Manche halten nun Pufferbestände kritischer Teile, beziehen Schlüsselkomponenten aus zwei Quellen und schließen langfristige Lieferverträge direkt mit Tier-3-Rohstoffproduzenten (zum Beispiel Lithiumminen). Das nennt man just in case, und es tauscht etwas Effizienz gegen Stabilität.

Zusammengeführt

Zurück zu diesem Bremsmodul. Sein Weg zeigt die zwei Kernwahrheiten der Automobilökonomie.

Erstens: Wert konzentriert sich nahe der Marke und nahe der Knappheit. Der OEM schöpft Marken- und Kundenwert ab. Ein Zulieferer mit einer raren Komponente schöpft Knappheitswert ab. Alle dazwischen konkurrieren über Kosten.

Zweitens: Risiko konzentriert sich unten und bei den Kleinen. Wenn die Musik aufhört, wird der OEM langsamer und die kleinsten Zulieferer kkThe average number of new users each existing user generates through referrals. Above 1.0, growth compounds on itself and becomes exponential.Vollständige Definition ansehen →önnen scheitern. Wer das Geld hält und wer die Fixkosten trägt, sagt Ihnen, wer einen Abschwung übersteht.

Wichtigste Erkenntnisse

• Die Marge steigt Richtung Marke. OEMs sichern sich Preissetzungsmacht über Marke, Kundenbeziehung und Finanzierung. Tier-3-Rohstofflieferanten konkurrieren über Commodity-Preise mit dünnen Margen.
• Risiko fließt nach unten. Just-in-time-Lieferung und Vertragsbedingungen (jährliche Preissenkungen, lange Zahlungsziele) schieben finanzielles Risiko auf kleinere Zulieferer in unteren Ebenen, die hohe Fixkosten und wenig Polster haben.
• Die Position in der Pyramide ist nicht die ganze Geschichte. Ein Zulieferer, der die einzige Quelle für ein knappes Teil ist (ein Chip, ein Sensor), kann mehr Macht haben, als seine Ebene vermuten lässt.
• Elektrifizierung und Software zeichnen die Pyramide neu. Wert verschiebt sich zu Batterien und interner Software, und OEMs integrieren vertikal, um ihn abzuschöpfen.
• Die Branche tauscht etwas Effizienz gegen Resilienz. Nach den jüngsten Engpässen sind mehr Pufferbestände, Dual Sourcing und direkte OEM-Verträge mit Rohstoffproduzenten zu erwarten.