Den Markt der Fertigungsindustrie beziffern: USA und Europa in Zahlen

# Den Markt der Fertigungsindustrie beziffern: USA und Europa in Zahlen

Ein Werksleiter in Ohio, der Halterungen für Autos stanzt, und eine Halbleiter-Fab in Dresden sind beide „Fertigung“. Wer beides in einen Topf wirft, bepreist Deals falsch und wirkt im Meeting ahnungslos. Der Einstieg: die Zahlen aus dem Kopf kennen. Wie groß der Sektor wirklich ist, wie ererDas Verhältnis von Interaktionen (Likes, Kommentare, Shares) zur Reichweite eines Inhalts. Zeigt, wie stark die Zielgruppe reagiert, gemessen an der Zahl der Personen, die den Inhalt gesehen haben.Vollständige Definition ansehen → sich auf Subsektoren verteilt und wie schnell jedes Stück wächst.

Die Topline: Wie groß ist „Fertigung“?

USA: Die Bruttowertschöpfung der Fertigung (der Dollarwert, den eine Fabrik zu Rohstoffen und Komponenten hinzufügt, grob Output minus Vorleistungen) liegt bei rund 2,9 Billionen Dollar, also etwa 10 % des BIP (Schätzung, Bureau of Economic Analysis, Daten 2024). Die Beschäftigung in der Fertigung liegt bei rund 13 Millionen Arbeitskräften (Schätzung, Bureau of Labor Statistics).

Europäische Union: Die Wertschöpfung der Fertigung liegt bei etwa 2,1 bis 2,3 Billionen Euro, ebenfalls nahe 15 % des EU-BIP, wenn man die breitere Industriedefinition von Eurostat verwendet (Schätzung, Eurostat, 2024). Beachten Sie: Der EU-Anteil am BIP ist höher als der US-Anteil, ein struktureller Befund, den man sich merken sollte. Europas Wirtschaft ist industrieller geprägt, die USA stärker dienstleistungsorientiert.

Schneller Plausibilitätscheck: Wenn Ihnen jemand sagt, „die Fertigung stirbt im Westen aus“, sagen diese Zahlen etwas anderes. Geschrumpft ist der Anteil der Fertigung an Beschäftigung und BIP im Vergleich zu Dienstleistungen, nicht ihr absoluter Output. Die US-Fertigungsproduktion ist heute real höher als in früheren Jahrzehnten, erbracht mit deutlich weniger Beschäftigten.

Warum Wertschöpfung, nicht Umsatz

Das ist die wichtigste Vokabel-Unterscheidung in diesem Modul.

Wertschöpfung = was ein Werk beiträgt, abzüglich der Kosten für zugekaufte Teile und Materialien. Ein Autoteilewerk mit 50 Millionen Dollar Umsatz, das Stahl und Komponenten für 30 Millionen Dollar einkauft, trägt rund 20 Millionen Dollar Wertschöpfung bei.

Gross output oder Umsatz ist die vollständige Verkaufszahl, inklusive all dieser zugekauften Vorleistungen. Fachpresse und Pressemitteilungen nennen häufig den Umsatz, weil das die größere, plakativere Zahl ist. BIP-Statistiken verwenden die Wertschöpfung, denn den Stahl zweimal zu zählen (einmal beim Stahlhersteller, einmal in der fertigen Halterung) würde die Wirtschaft überzeichnen.

Wenn Sie „2,9 Billionen Dollar US-Fertigung“ lesen, ist das Wertschöpfung. Wenn ein Unternehmen „40 Milliarden Dollar Fertigungsumsatz“ berichtet, ist das etwas völlig anderes. Vergleichen Sie die beiden nie direkt.

Die Aufschlüsselung nach Subsektoren

Aggregierte Zahlen verdecken die eigentliche Geschichte. Fertigung ist keine Branche, sondern Dutzende übereinandergelegte Branchen. Grobe US-Anteile an der Wertschöpfung (Schätzungen, BEA, 2024):

• Chemie (inklusive Pharma): größter einzelner Subsektor, rund 15 bis 17 % der Fertigungswertschöpfung
• Computer und Elektronik: rund 10 bis 12 %
• Transportausrüstung (Autos, Luft- und Raumfahrt, Schiene, Schiffe): rund 10 bis 12 %
• Lebensmittel und Getränke: rund 10 %
• Maschinenbau: rund 6 %
• Metallerzeugnisse: rund 6 %
• Metallerzeugung (Stahl, Aluminium): rund 3 bis 4 %

In der EU verschiebt sich der Mix: Deutschlands Gewicht zieht den Block in Richtung Maschinenbau und Automotive, während Chemie (Deutschland, Irlands Pharma-Cluster) und Lebensmittelverarbeitung (Frankreich, Italien, Polen) das Bild vervollständigen. Allein für Automotive wird oft genannt, dass es EU-weit rund 13 Millionen Arbeitsplätze trägt, wenn man die gesamte Wertschöpfungskette zählt (Schätzung, European Automobile Manufacturers' Association, ACEA).

Das ist Ihr Kontextfilter. Ein Autoteilewerk mit 50 Millionen Dollar Umsatz ist ein kleiner Player innerhalb eines billionenschweren Subsektors Transportausrüstung. Ein Auftrag über 50 Millionen Dollar für Luftfahrtkomponenten kann dagegen ein Schlagzeilen-Erfolg sein, in einer engeren, margenstärkeren Nische, die von einer Handvoll Primes dominiert wird (Boeing, Airbus und deren Tier-1-Lieferanten wie Safran oder RTX).

Wichtige Akronyme und Vokabeln

• NAICS (North American Industry Classification System): das Branchen-Codesystem der US-Regierung. Fertigung liegt in den Codes 31 bis 33. Jede US-Meldung oder jeder Datensatz, der „nach NAICS-Code“ geschnitten ist, nutzt diese Taxonomie.
• NACE: das entsprechende EU-Klassifikationssystem (aus dem Französischen *Nomenclature statistique des Activités économiques dans la Communauté Européenne*).
• PMI (Purchasing Managers' Index): ein monatlicher, umfragebasierter Indikator, über 50 signalisiert Expansion, unter 50 Kontraktion. Der ISM Manufacturing PMI (USA, vom Institute for Supply Management) und der S&P Global Eurozone Manufacturing PMI sind die beiden weltweit am stärksten beachteten Messgrößen. Prüfen Sie beide vor jedem Gespräch über Fertigung, sie sind kostenlos und werden monatlich aktualisiert.
• OEM (Original Equipment Manufacturer): das Unternehmen, dessen Marke auf dem Endprodukt steht (Ford, John Deere, Boeing).
• Tier-1/2/3-Lieferanten: Tier 1 verkauft direkt an den OEM, Tier 2 verkauft an Tier 1, und so weiter die Kette hinunter.
• Capacity utilization (Kapazitätsauslastung): der Prozentsatz der maximal möglichen Produktion eines Werks, der tatsächlich genutzt wird. Die US-Notenbank veröffentlicht diesen Wert monatlich; Werte um 77 bis 78 % entsprechen etwa dem langfristigen US-Durchschnitt (Schätzung), unter 75 % signalisiert häufig schwache Nachfrage.
• Reshoring / Nearshoring: Produktion zurück ins Heimatland oder in ein Nachbarland verlagern, ein großes Thema nach 2020, getrieben von Lieferkettenstörungen und Politik (siehe US CHIPS Act, 2022).

Eine einfache Rechnung, die Sie ständig brauchen

Ein Target innerhalb seines Subsektors einordnen. Nehmen wir an, Sie prüfen eine Akquisition: ein Autoteilewerk mit 50 Millionen Dollar Umsatz.

Schritt 1: Wertschöpfung schätzen. Autoteile liegen typischerweise bei 35 bis 45 % Wertschöpfungsmarge (Schätzung, variiert mit der Produktkomplexität). Mittelwert: 40 %. Das sind 20 Millionen Dollar Wertschöpfung.

Schritt 2: Mit der Größe des Subsektors vergleichen. Die US-Wertschöpfung in Transportausrüstung liegt bei rund 300 bis 350 Milliarden Dollar (Schätzung, Teil des ~11-%-Anteils an 2,9 Billionen Dollar). Ihr Target entspricht:

20 Millionen Dollar / 325 Milliarden Dollar ≈ 0,006 %

Schritt 3: Daraus eine Due-Diligence-Frage machen. Ein Werk dieser Größe steht und fällt mit der Beziehung zu zwei oder drei Kunden, nicht mit Makrotrends. In dieser Größenordnung fragen Sie nach Kundenkonzentration, bevor Sie nach BIP-Prognosen fragen.

Das ist die Disziplin: Rechnen Sie eine Dollarzahl immer in einen Prozentsatz ihres relevanten Universums um, bevor Sie entscheiden, ob ein Makrotrend für Ihren Deal überhaupt relevant ist.

Wachstumsraten und wo man sie prüft

Die US-Fertigungswertschöpfung wächst in den meisten Jahren etwa im Gleichschritt mit dem BIP-Wachstum oder leicht darunter, real also 1 bis 3 % pro Jahr in Phasen ohne Rezession (Schätzung). Die Subsektoren gehen stark auseinander: Halbleiter und Pharma sind seit einem Jahrzehnt schneller gewachsen als der Durchschnitt, während Metallerzeugung und Textil geschrumpft sind.

Aktuelle, kostenlose Daten:

• USA: Federal Reserve Industrial Production and Capacity Utilization release
• USA: Bureau of Economic Analysis, GDP by Industry
• EU: Eurostat, Structural Business Statistics

🎬 [VIDEO: „Manufacturing GDP Explained“ - youtube.com - suchen Sie nach aktuellen Erklärinhalten der Federal Reserve oder des BEA dazu, wie Industrieproduktion und Wertschöpfungs-BIP gemessen werden, nützlich zur Veranschaulichung des Wertschöpfungskonzepts, bevor Sie mit echten Meldungen arbeiten]

Due-Diligence-Checkliste vor jedem Gespräch über Fertigung

1. Wertschöpfung oder Umsatz? Klären Sie, welche Zahl vor Ihnen liegt, bevor Sie Unternehmen oder Länder vergleichen.

2. Welcher NAICS/NACE-Code? Ein „Hersteller“ von Medizintechnik verhält sich völlig anders als einer im Commodity-Stahl.

3. Kundenkonzentration. Im kleinen und mittleren Größensegment erklären ein oder zwei Kunden oft mehr als jede Makrozahl.

4. Trend der Kapazitätsauslastung. Läuft der Subsektor heiß (>80 %) oder schwach (<75 %)? Das sagt Ihnen etwas über die Preissetzungsmacht.

5. Wo steht das im PMI-Zyklus? Prüfen Sie den letzten ISM- oder S&P-Global-Wert, über oder unter 50, bevor Sie annehmen, die Nachfrage sei stark oder schwach.

Zentrale Erkenntnisse

• Die US-Fertigungswertschöpfung liegt bei rund 2,9 Billionen Dollar (etwa 10 % des BIP); die EU-Fertigung bei rund 2,1 bis 2,3 Billionen Euro (höherer Anteil an einer größeren, industrieller geprägten Wirtschaft). Beides sind Schätzungen, prüfen Sie immer die aktuellen BEA- oder Eurostat-Veröffentlichungen.
• Wertschöpfung ≠ Umsatz. Die Wertschöpfung rechnet zugekaufte Vorleistungen heraus; wer beides verwechselt, landet bei völlig falschen Vergleichen.
• Fertigung ist kein einziger Markt: Chemie, Transportausrüstung, Elektronik und Lebensmittelverarbeitung stehen jeweils für deutlich unterschiedliche Anteile, Wachstumsraten und Wettbewerbsdynamiken.
• Ordnen Sie ein einzelnes Werk oder einen Deal immer als Prozentsatz des relevanten Subsektors ein, nicht der Gesamtwirtschaft, bevor Sie Schlüsse ziehen.
• Nutzen Sie für aktuelle Zahlen kostenlose, verlässliche Quellen (BEA, Eurostat, Federal Reserve, ISM, S&P Global) statt Pressemitteilungen, die oft vorteilhafte, aber nicht vergleichbare Größen wie den Bruttoumsatz nennen.