Finanzstrategie
Kapitalallokation, Frameworks zur Wertschöpfung, DCF, EVA und Strategien für Aktionärsrenditen.
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TotalEnergies überschüttet Aktionäre mit Cash: Lässt sich der Geldsegen aus dem Iran-Krieg wiederholen?
TotalEnergies hat sowohl das Buyback-Programm als auch die Dividende deutlich erhöht, während die Ölpreise infolge des Iran-Kriegs steigen und außergewöhnliche Cashflows erzeugen. Der Fall wirft eine präzise Frage auf: Wenn ein geopolitischer Schock Ihre Bilanz aufbläht, wie viel schütten Sie aus und wie strukturieren Sie das?
23. Sept. 2026US-Treasury-Renditen ziehen erneut an: der CFO-Playbook zur Neukalibrierung der Hurdle Rates
Die Renditen der US-Treasuries haben gerade den stärksten Tagesanstieg seit dem „Liberation Day“ verzeichnet und damit die Basis für jede Kapitalallokationsentscheidung auf Ihrem Schreibtisch neu gesetzt. Dieser Playbook zeigt konkret, welche Schritte CFOs gehen müssen, um Kapitalkosten und Hurdle Rates vor der nächsten Sitzung des Investment Committee neu zu kalibrieren.
20. Sept. 2026Buffetts Abgang zeigt: Die gängige CFO-Logik zu Buybacks gehört auf den Prüfstand
Mit Warren Buffetts Rückzug als Chairman von Berkshire Hathaway endet eine der meistuntersuchten Karrieren im Capital Allocation der Unternehmensgeschichte. Die Lehre, die die meisten CFOs daraus ziehen, ist falsch.
5. Aug. 2026Hurdle Rates neu kalibrieren, wenn der risikofreie Zins nicht mehr bei null liegt
Nach einem Jahrzehnt mit Zinsen nahe null treffen viele Unternehmen ihre Investitionsentscheidungen noch immer mit Hurdle Rates, die für eine andere Zeit gebaut wurden. Dieser Artikel zeigt, wie der Weighted Average Cost of Capital in einem strukturell höheren Zinsumfeld tatsächlich funktioniert und was CFOs in der Praxis ändern müssen.
25. Juli 2026Buybacks oder Dividenden: das Entscheidungsframework zur Kapitalrückführung, das jeder CFO braucht
Cash an die Aktionäre zurückzugeben klingt einfach, bis Sie sich zwischen einem Buyback und einer Dividende entscheiden müssen. Die falsche Wahl kann genau im falschen Moment das falsche Signal an den Markt senden. Dieser Artikel legt das Entscheidungsframework offen, mit dem CFOs diese Wahl präzise treffen.
22. Juli 2026Kapitalallokation unter Druck: Wie CFOs den Investment Case neu aufbauen
Steigende Kapitalkosten und nachlassendes organisches Wachstum zwingen CFOs dazu, die Verteilung ihrer Ressourcen über Portfolios neu zu denken, die für ein anderes Zinsumfeld gebaut wurden. Die CFOs, die sich absetzen, geben nicht vorsichtiger Geld aus, sondern bewusster, mit einer engeren Verbindung zwischen Kapitalentscheidungen und messbarer Wertschöpfung.
15. Juli 2026Kapitalallokation unter Druck: Was CFOs, die Wert schaffen, von denen unterscheidet, die ihn nur bewahren
Die meisten Unternehmen allokieren ihr Kapital genauso wie vor fünf Jahren, und ihre Renditen zeigen das. CFOs, die den jährlichen Budgetzyklus als strategisches Instrument behandeln und nicht als Verwaltungsritual, ziehen messbar an ihren Wettbewerbern vorbei.
8. Juli 2026Kapitalallokation in einer unsicheren Welt: Wie CFOs das Portfolio neu denken
Das alte Vorgehen einer gleichmäßigen Kapitalallokation, verankert in Langfristplänen, stößt an seine Grenzen: Volatilität, Zinszyklen und geopolitische Fragmentierung verkürzen das Fenster für strategische Entscheidungen. CFOs, die Portfoliomanagement als laufende, granulare Disziplin statt als jährliches Ritual behandeln, liegen beim Total Shareholder Return durchgängig vor dem Wettbewerb.
1. Juli 2026Kapitalallokation 2026: Warum die meisten CFOs sie noch falsch angehen
Die Kapitalallokation bleibt die folgenreichste Entscheidung eines CFO, und dennoch zeigt die Forschung immer wieder: Die meisten Unternehmen zerstören Wert durch schlechten Einsatz ihrer Ressourcen. So sieht in der Praxis aus, was die Spitzenperformer vom Rest trennt.