Alternative data: Satellitenbilder, Web Scraping, Kreditkartensignale
Bevor Amazon die Zahlen für Q3 2021 veröffentlichte, wussten einige Hedgefonds bereits, dass das Unternehmen ein starkes Quartal hinter sich hatte. Nicht durch Insiderinformationen. Sondern durch Satellitenbilder der Fulfillment-Center von Amazon.
Das ist alternative data. Und sie verändert, wie erfahrene Organisationen Daten für Entscheidungen nutzen.
Was ist alternative data?
Alternative data bezeichnet Informationen, die außerhalb traditioneller Unternehmenssysteme entstehen: keine Bilanzen, keine Vertriebsberichte, keine offiziellen Umfragen. Es sind Daten, die als Nebenprodukt digitaler Aktivität, physischer Bewegung oder wirtschaftlicher Transaktionen anfallen.
Der Markt für alternative data lag 2024 über 14 Milliarden Dollar (Neudata) und wächst weiter schnell. Die ersten Anwender waren Hedgefonds auf der Suche nach Alpha. Heute gehören Händler, Hersteller und Strategieteams dazu, die einen Wettbewerbsvorsprung suchen.
Die vier großen Kategorien von alternative data
- Satelliten- und Luftbilder
Planet Labs und Spire Global betreiben Flotten kleiner Satelliten, die häufige Aufnahmen von nahezu jedem Ort der Erde liefern. (Orbital Insight, ein früherer Pionier in diesem Feld, wurde 2022 von Privateer übernommen und in das Unternehmen integriert.) Anwendungen:
- Autos auf Parkplätzen von Händlern zählen als Proxy für Kundenfrequenz, bevor Verkaufszahlen vorliegen
- Fabrikauslastung anhand von Schornsteinaktivität messen
- Ölvorräte über Schattenanalyse an Schwimmdachtanks verfolgen
- Zustand von Feldfrüchten für Rohstoffprognosen beobachten
Walmart verfolgt die Lageraktivität von Amazon. Händler von Agrarrohstoffen beobachten den Zustand der Ernte vor den USDA-Berichten. Die Daten sind öffentlich (Satelliten beobachten öffentlich sichtbare Aktivität) und kommerziell per API verfügbar.
- Kreditkarten- und Transaktionsdaten
Anbieter aggregieren Milliarden anonymisierter Kartentransaktionen zu Ausgabenindizes nach Händler, Kategorie und Region. Bloomberg betrieb Second Measure jahrelang als Produkt für Transaktionsanalysen, mit dem Terminal-Abonnenten etwa den tatsächlichen Umsatztrend von DoorDash Woche für Woche vor den Quartalszahlen verfolgen konnten. Bloomberg hat das Produkt Second Measure 2024 eingestellt. Wenn Sie es früher geprüft haben, sehen Sie sich die aktuellen Optionen an: Earnest Analytics, Facteus und Consumer Edge verkaufen heute vergleichbare Ausgabendaten aus Kartenpanels.
Der Use Case gilt weiterhin. Während Netflix gegen Passwort-Sharing vorging, zeigten Kartenpanel-Daten Verschiebungen bei Abonnenten und Umsatz nahezu in Echtzeit, Monate bevor Netflix die Auswirkungen in eigenen Zahlen bestätigte.
- App-Nutzung und digitale Signale
data.ai und Apptopia verfolgen App-Downloads, Nutzungshäufigkeit, Session-Länge und Bewertungstrends für Millionen von Apps. (data.ai, früher App Annie, wurde 2024 von Sensor Tower übernommen, die Daten liegen nun unter dem Dach von Sensor Tower.) Wenn die täglich aktiven Nutzer eines Wettbewerbers im Monatsvergleich um 15 % fallen, ist das ein Frühindikator für Unzufriedenheit der Kunden, oft sechs Monate sichtbar, bevor es in den Churn-Raten auftaucht.
- Daten zu Stellenanzeigen und Einstellungen
Bereits als CI-Werkzeug behandelt. Im großen MaMaEinsatz von Software, um wiederkehrende Marketingaufgaben und Kampagnen zu automatisieren und Personalisierung in großem Maßstab über Kanäle wie E-Mail, Web und Social zu ermöglichen.Vollständige Definition ansehen →ßstab verfolgt Revelio Labs das Einstellungstempo börsennotierter Unternehmen und verkauft es als Prädiktor für Umsatzwachstum. Ein Unternehmen, das in Q1 50 Data Scientists einstellt, signalisiert meist eine große Technologieinvestition in sechs bis zwölf Monaten.
Drive Product Strategy with the North Star Metric Framework
Wissenscheck
1. Was definiert „alternative data" am besten?
2. Warum sind Satellitenbilder von Parkplätzen oder Fabrikschornsteinen für Analysten wertvoll?
3. Ein Strategieteam bemerkt, dass die täglich aktiven Nutzer der App eines Wettbewerbers im Monatsvergleich zurückgehen. Warum gilt das als nützliches Signal?
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Eine Capability für alternative data aufbauen
Für die meisten Organisationen außerhalb der Finanzbranche funktioniert alternative data auf drei Ebenen:
Level 1, Konsumieren: Zugang zu einem oder zwei Anbietern für konkrete Use Cases kaufen. Geringe Investition, unmittelbarer Nutzen. Der richtige Startpunkt.
Level 2, Integrieren: Data Pipelines aufbauen, die Feeds mit alternative data in Ihren bestehenden Analytics-Stack ziehen. Die Daten werden zu einem dauerhaften Signal, nicht zu einem einmaligen Report.
Level 3, Produzieren: Eigene alternative data als Nebenprodukt des Betriebs erzeugen und monetarisieren. Das ist das Mastercard/Amazon-Level, auf dem Ihre operativen Daten zum Produkt für andere werden.
Die meisten Organisationen sollten auf Level 1 starten und Level 2 innerhalb von etwa 18 Monaten erreichen. Level 3 ist eine strategische Wette für später.
Rechtlicher und ethischer Rahmen
Alternative data bewegt sich in einem komplexen rechtlichen und ethischen Raum:
- Terms of Service: Viele Websites verbieten Scraping in ihren ToS. Ein Verstoß gegen die ToS ist nicht zwangsläufig illegal, kann aber IP-Sperren und Reputationsschäden auslösen.
- Datenschutz (DSGVODSGVOEU-Verordnung zur Erhebung, Speicherung und Nutzung personenbezogener Daten, mit Bußgeldern, die am weltweiten Umsatz bemessen werden.Vollständige Definition ansehen →/CCPA): Transaktionsdaten auf Verbraucherebene müssen anonymisiert und aggregiert werden. Daten auf Individualebene aus EU-Quellen erfordern eine Einwilligung.
- Risiko Insiderhandel: Alternative data, die in Investmententscheidungen einfließt, unterliegt der Aufsicht der SEC. Finanzinstitute brauchen klare Protokolle dazu, welche Daten Handelsentscheidungen beeinflussen dürfen.
Ein CDO, der alternative data einführt, braucht ein Governance-Framework, bevor der erste Feed live geht. Die Kosten der Governance sind niedrig. Die Kosten, sie zu ignorieren, sind es nicht.
Key Takeaways
- Alternative data sind Nebenprodukt-Informationen (Satellitenbilder, Kartentransaktionen, App-Nutzung, Einstellungssignale), die dem offiziellen Reporting oft Monate vorauslaufen.
- Der Anbietermarkt verändert sich schnell: Second Measure wurde 2024 von Bloomberg eingestellt, data.ai wurde 2024 von Sensor Tower übernommen, und Orbital Insight ging an Privateer. Prüfen Sie, ob ein Anbieter noch aktiv ist, bevor Sie darauf aufbauen.
- Für Ausgabendaten aus Kartenpanels sind heute Earnest Analytics, Facteus oder Consumer Edge zu prüfen.
- Starten Sie damit, ein oder zwei Feeds zu konsumieren, und integrieren Sie dann die nützlichen in Ihre Pipelines; eigene Daten zu produzieren und zu verkaufen ist eine spätere, größere Wette.
- Richten Sie Governance für ToS, Datenschutz und (für Investoren) das Risiko Insiderhandel ein, bevor der erste Feed live geht.
Häufige Fragen
Was genau zählt zu alternativen Daten?
Alternative Daten sind Informationen, die außerhalb klassischer Unternehmenssysteme entstehen: keine Jahresabschlüsse, Vertriebsberichte oder amtlichen Erhebungen, sondern Nebenprodukte digitaler Aktivität, physischer Bewegung und wirtschaftlicher Transaktionen. Die vier Hauptkategorien sind Satelliten- und Luftbilder, Kreditkarten- und Transaktionspanels, App-Nutzungssignale und Daten aus Stellenanzeigen. Laut Neudata überstieg der Markt 2024 die Marke von 14 Milliarden US-Dollar, und zu den Käufern zählen heute Händler, Hersteller und Strategieteams, nicht mehr nur Hedgefonds.
Wie viel früher zeigen alternative Daten einen Trend im Vergleich zur offiziellen Berichterstattung?
Der Vorlauf reicht je nach Quelle von Wochen bis zu Monaten. Card-Panel-Daten zeigten Verschiebungen bei Abonnenten und Umsatz während des Vorgehens von Netflix gegen das Teilen von Passwörtern, Monate bevor Netflix die Auswirkungen in seinen Quartalszahlen bestätigte. Rückgänge bei der App-Nutzung tauchen oft sechs Monate früher auf als in den Churn-Raten, und ein Unternehmen, das in einem Quartal 50 Data Scientists einstellt, signalisiert in der Regel eine Technologieinvestition, die sechs bis zwölf Monate später wirksam wird.
Womit fangen Sie an, wenn Sie noch nie alternative Daten gekauft haben?
Fangen Sie mit dem Konsumieren an: Kaufen Sie Zugang zu einem oder zwei Anbietern für einen konkreten, klar benannten Use Case. Der Aufwand ist gering und der Nutzen sofort da, deshalb ist das der richtige Einstieg. Sobald sich ein Feed als nützlich erweist, gehen Sie zur Integration über und binden ihn in Ihren bestehenden Analytics-Stack ein, damit daraus ein dauerhaftes Signal wird statt eines einmaligen Reports. Die meisten Organisationen sollten diese zweite Stufe innerhalb von etwa 18 Monaten erreichen.
Welche Anbieter verkaufen Kreditkarten-Spending-Panels, nachdem Bloomberg Second Measure eingestellt hat?
Earnest Analytics, Facteus und Consumer Edge verkaufen heute vergleichbare Card-Panel-Daten zu Konsumausgaben. Bloomberg hat Second Measure 2024 eingestellt, jede Evaluierung von vor diesem Zeitpunkt muss also neu gemacht werden. Der Anbietermarkt bewegt sich generell schnell: data.ai wurde 2024 von Sensor Tower übernommen, Orbital Insight 2022 von Privateer. Prüfen Sie daher, ob ein Anbieter noch aktiv ist, bevor Sie eine Pipeline darauf aufbauen.
Ist es legal, die Standorte eines Wettbewerbers mit Satellitenbildern zu beobachten?
Ja. Satelliten erfassen öffentlich sichtbare Aktivität, und die Bilder sind bei Betreibern wie Planet Labs und Spire Global kommerziell per API erhältlich. Typische Anwendungen sind das Zählen von Autos auf Parkplätzen im Handel als Proxy für Kundenfrequenz, das Ablesen der Fabrikauslastung an der Aktivität von Schornsteinen und das Schätzen von Öllagerbeständen anhand der Schatten auf Schwimmdachtanks. Die rechtlichen Reibungspunkte bei alternativen Daten liegen woanders: Nutzungsbedingungen von Websites, die Scraping verbieten, DSGVO- und CCPA-Regeln für Transaktionsdaten auf Verbraucherebene und das Insiderhandelsrisiko für Investoren.
Was sollte ein Governance-Framework für alternative Daten abdecken, bevor der erste Feed live geht?
Drei Bereiche. Nutzungsbedingungen, denn viele Websites verbieten Scraping, und ein Verstoß führt auch dann, wenn er nicht illegal ist, zu IP-Sperren und Reputationsschäden. Datenschutz, denn Transaktionsdaten von Verbrauchern müssen anonymisiert und aggregiert sein, und für Daten auf Personenebene aus einer EU-Quelle ist nach der DSGVO eine Einwilligung nötig. Und Insiderhandel, denn alternative Daten, die in Investmententscheidungen einfließen, unterliegen der Aufsicht der SEC, und Finanzinstitute brauchen klare Protokolle dazu, was in einen Trade einfließen darf. Das aufzusetzen kostet wenig, darauf zu verzichten nicht.