Alternative data : imagerie satellite, web scraping, signaux de cartes bancaires

Avant qu'Amazon ne publie ses résultats du T3 2021, certains hedge funds savaient déjà que l'entreprise avait réalisé un bon trimestre. Pas grâce à une information privilégiée. Grâce à l'imagerie satellite des centres de distribution d'Amazon.

C'est l'alternative dataalternative dataDonnées non-traditionnelles utilisées pour l'analyse d'investissement ou le renseignement concurrentiel : images satellites, transactions bancaires, géolocalisation, scraping web, mentions sociales.. Et elle transforme la façon dont les organisations avancées utilisent la donnée pour décider.

Qu'est-ce que l'alternative data ?

L'alternative data désigne les informations générées en dehors des systèmes d'entreprise traditionnels : ni états financiers, ni rapports de ventes, ni enquêtes officielles. Ce sont des données collectées comme sous-produit d'une activité numérique, d'un déplacement physique ou de transactions économiques.

Le marché de l'alternative data a dépassé 14 milliards de dollars en 2024 (Neudata) et continue de crocroLe Conversion Rate Optimization (CRO) est la pratique systématique visant à augmenter le pourcentage d'utilisateurs qui réalisent une action souhaitée, en s'appuyant sur la data, les tests et la recherche utilisateur.Voir la définition complète →ître rapidement. Les premiers adoptants étaient des hedge funds en quête d'alpha. Les adoptants grand public incluent désormais des distributeurs, des industriels et des équipes stratégie à la recherche d'un avantage concurrentielavantage concurrentielUn avantage durable sur les concurrents : une ressource, une capacité ou une position qu'ils ne peuvent pas répliquer facilement, et qui permet à une entreprise de dégager des rendements supérieurs à la moyenne dans la durée.Voir la définition complète →.

Les quatre grandes catégories d'alternative data

1. Imagerie satellite et aérienne

Planet Labs et Spire Global exploitent des flottes de petits satellites fournissant des images fréquentes de presque n'importe quel point du globe. (Orbital Insight, pionnier plus ancien du secteur, a été racheté par Privateer en 2022 et intégré à cette société.) Applications :

• Compter les voitures sur les parkings de magasins comme proxy du trafic en point de vente avant la publication des chiffres de ventes
• Mesurer le taux d'utilisation des usines à partir de l'activité des cheminées
• Suivre les niveaux de stockage pétrolier par analyse des ombres sur les réservoirs à toit flottant
• Surveiller l'état des cultures pour la prévision sur les matières premières

Walmart suit l'activité des entrepôts d'Amazon. Les traders de matières premières agricoles observent l'état des cultures avant les rapports de l'USDA. Les données sont publiques (les satellites observent une activité visible depuis l'espace public) et disponibles commercialement via API.

1. Données de cartes bancaires et de transactions

Des fournisseurs agrègent des milliards de transactions par carte anonymisées pour construire des indices de dépenses par commerçant, catégorie et zone géographique. Bloomberg a exploité Second Measure pendant des années comme produit d'analyse transactionnelle, permettant aux abonnés du Terminal de suivre par exemple la tendance réelle du chiffre d'affaires de DoorDash semaine après semaine avant les résultats trimestriels. Bloomberg a arrarrL'Annual Recurring Revenue (ARR) est le revenu normalisé et prévisible qu'une entreprise par abonnement attend de ses contrats actifs sur une année.Voir la définition complète →êté le produit Second Measure en 2024 : si vous l'avez évalué par le passé, vérifiez les options actuelles. Earnest Analytics, Facteus et Consumer Edge vendent aujourd'hui des données de panel cartes comparables.

Le cas d'usage reste valable. Pendant la lutte de Netflix contre le partage de mots de passe, les données de panel cartes ont montré les évolutions d'abonnés et de revenus en quasi temps réel, des mois avant que Netflix ne confirme l'impact dans ses propres résultats.

1. Usage applicatif et signaux digitaux

data.ai et Apptopia suivent les téléchargements d'applications, la fréquence d'usage, la durée des sessions et les tendances de notation pour des millions d'apps. (data.ai, anciennement App Annie, a été racheté par Sensor Tower en 2024, et ses données sont désormais rattachées à Sensor Tower.) Quand les utilisateurs actifs quotidiens d'un concurrent baissent de 15 % d'un mois sur l'autre, c'est un indicateur avancé d'insatisfaction client, souvent visible six mois avant qu'il n'apparaisse dans les taux de churn.

1. Données d'offres d'emploi et de recrutement

Déjà traitées comme outil de CI. À grande échelle, Revelio Labs suit la vélocité de recrutement des sociétés cotcotTechnique de prompting qui amène un modèle de langage à produire des étapes de raisonnement intermédiaires avant de donner sa réponse finale, ce qui améliore la précision sur les tâches complexes.Voir la définition complète →ées et la vend comme prédicteur de croissance du chiffre d'affaires. Une entreprise qui recrute 50 data scientists au T1 signale en général un investissement technologique majeur à six-douze mois.

Construire une capacité alternative data

Pour la plupart des organisations hors services financiers, l'alternative data fonctionne à trois niveaux :

Niveau 1, Consommer : acheter l'accès à un ou deux fournisseurs pour des cas d'usage précis. Faible investissement, valeur immédiate. Le bon point de départ.

Niveau 2, Intégrer : construire des pipelines qui font entrer les flux d'alternative data dans votre stack analytique existante. La donnée devient un signal permanent, pas un rapport ponctuel.

Niveau 3, Produire : générer votre propre alternative data comme sous-produit de vos opérations et la monétiser. C'est le niveau Mastercard/Amazon, où vos données opérationnelles deviennent un produit pour les autres.

La plupart des organisations devraient démarrer au niveau 1 et atteindre le niveau 2 en 18 mois environ. Le niveau 3 est un pari stratégique pour plus tard.

Cadre juridique et éthique

L'alternative data évolue dans un espace juridique et éthique complexe :

• Conditions d'utilisation : beaucoup de sites interdisent le scraping dans leurs ToS. Violer les ToS n'est pas forcément illégal, mais cela peut déclencher des bannissements d'IP et des dégâts de réputation.
• Vie privée (RGPDRGPDRèglement de l'UE encadrant la collecte, le stockage et l'usage des données personnelles, avec des amendes indexées sur le chiffre d'affaires mondial.Voir la définition complète →/CCPA) : les données transactionnelles au niveau consommateur doivent être anonymisées et agrégées. Toute donnée individuelle issue d'une source européenne exige un consentement.
• Risque de délit d'initié : l'alternative data utilisée dans des décisions d'investissement relève de la supervision de la SEC. Les institutions financières ont besoin de protocoles clairs sur les données qui peuvent alimenter une décision de trading.

Un CDO qui déploie de l'alternative data a besoin d'un framework de gouvernance avant le premier flux en production. Le coût de la gouvernance est faible. Le coût de son absence ne l'est pas.

Points clés

• L'alternative data est une information sous-produit (imagerie satellite, transactions par carte, usage applicatif, signaux de recrutement) qui devance souvent le reporting officiel de plusieurs mois.
• Le marché des fournisseurs bouge vite : Second Measure a été arrêté par Bloomberg en 2024, data.ai a été absorbé par Sensor Tower en 2024 et Orbital Insight racheté par Privateer. Vérifiez qu'un fournisseur est toujours actif avant de construire dessus.
• Pour les données de dépenses issues de panels cartes aujourd'hui, regardez Earnest Analytics, Facteus ou Consumer Edge.
• Commencez par consommer un ou deux flux, puis intégrez les plus utiles dans vos pipelines ; produire et vendre vos propres données est un pari ultérieur et plus lourd.
• Mettez en place la gouvernance sur les ToS, la vie privée et (pour les investisseurs) le risque de délit d'initié avant le premier flux en production.