CDO dans les services financiers : quand la réglementation devient votre architecture

Si vous êtes CDO dans une banque, une assurance ou une société de gestion, vous n'avez pas seulement pris un poste de data strategy. Vous avez pris un poste de conformité réglementaire assorti d'un mandat data stratégique.

Ce n'est pas une plainte, c'est une caractéristique. Les services financiers ont été contraints de bâtir une meilleure infrastructure de données que presque tous les autres secteurs, et ces investissements paient aujourd'hui sur le plan commercial.

BCBS 239BCBS 239Principe du Basel Committee on Banking Supervision imposant aux grandes banques une traçabilité stricte des données de risque, ayant catalysé la création de nombreux postes de CDO dans le secteur bancaire. : la réglementation qui a crcrLe pourcentage de visiteurs ou de prospects qui réalisent une action attendue (achat, inscription, formulaire de contact), calculé en divisant les conversions par le nombre total d'opportunités.Voir la définition complète →éé le CDO bancaire

En 2013, le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire publie BCBS 239 : « Principes aux fins de l'agrégation des données sur les risques et de la notification des risques ».

Le calendrier n'est pas un hasard. La crise financière de 2008 a révélé que les grandes banques étaient incapables d'agréger leurs expositions aux risques assez vite pour réagir aux événements de marché. Les données de risque étaient fragmentées dans des dizaines de systèmes, dans des formats incohérents, sans Data lineageData lineageLe data lineage cartographie les déplacements et transformations de la donnée à travers les systèmes, de l'origine à la consommation : d'où elle vient, ce qui l'a modifiée, et où elle va.Voir la définition complète → clair. Lors de l'effondrement de Lehman Brothers, les contreparties n'ont pas pu calculer leur exposition à temps pour la gérer.

BCBS 239 imposait aux banques d'importance systémique d'agréger les données de risque pour toute exposition en moins de 24 heures (conditions normales) ou en intraday (conditions de stress). C'était techniquement impossible avec les architectures de données existantes en 2013.

Résultat : une vague de recrutements de CDO dans la banque mondiale entre 2013 et 2016. HSBC, Barclays, Deutsche Bank, JPMorgan, pratiquement toutes les G-SIB ont recruté des CDO. Le mandat : corriger le Data lineage, la Data quality et l'agrégation des données avant le prochain examen réglementaire.

Open bankingOpen bankingCadre réglementaire (PSD2 en Europe) obligeant les banques à partager les données clients via des API standardisées, avec consentement, transformant les données bancaires en actif compétitif. : la réglementation comme arme concurrentielle

Si BCBS 239 était défensif (corrigez vos données ou assumez les conséquences), l'Open Banking est offensif : partagez vos données pour créer de la concurrence.

Avec la DSP2 (UE) et le cadre Open Banking britannique, les banques doivent donner aux prestataires tiers l'accès aux données de compte et à l'initiation de paiement, avec le consentement du client, via des API standardisées.

La réaction initiale des banques : défensive. Coût de conformité, menace concurrentielle, perte de propriété sur les données.

La réaction du CDO stratège : une opportunité. L'accès aux données clients des concurrents (quand les clients y consentent). Des Data products supérieurs, parce que vous avez été contraint de nettoyer vos propres données. Des partenariats data avec des fintechs qui utilisent votre infrastructure d'APIAPIApplication Programming Interface : une interface standardisée qui permet aux applications de communiquer et d'échanger des données sans connaître leur fonctionnement interne respectif.Voir la définition complète →.

L'application Connected Money de HSBC agrégeait l'ensemble des comptes financiers d'un client, provenant de plusieurs banques, dans une vue unique. Possible uniquement grâce aux API de l'Open Banking. L'insight tiré de la vision complète de la situation financière du client valait plus que le silo de données limité aux comptes HSBC.

Le data moatmoatUn avantage durable sur les concurrents : une ressource, une capacité ou une position qu'ils ne peuvent pas répliquer facilement, et qui permet à une entreprise de dégager des rendements supérieurs à la moyenne dans la durée.Voir la définition complète → de jpmorgan

JPMorgan Chase traite environ 6 000 milliards de dollars de transactions de paiement par jour, soit près de 10 % de toute l'activité économique américaine qui passe par ses systèmes. Les données générées : tendances marchands, schémas de dépenses des consommateurs, comportement de crédit, activité des petites entreprises, un actif stratégique hors norme.

JPMorgan a construit des data products commerciaux (JPMorgan Insights) qui vendent des versions agrégées et anonymisées de ces données à des distributeurs, des investisseurs immobiliers et des décideurs publics. Ses équipes IA et ML utilisent les données de transaction propriétaires pour bâtir des modèles de trading qui génèrent un alpha significatif sur des marchés où tous les autres n'ont accès qu'aux mêmes données publiques.

Le CDO qui supervise ce data moat occupe l'un des postes les plus lourds de conséquences des services financiers, parce que l'avantage data est existentiel pour la position de marché de JPMorgan.

Ce qui distingue les cdos BFSI qui réussissent

Trois constantes ressortent de l'analyse des mandats de CDO dans les services financiers :

1. Mandat réglementaire et commercial, pas l'un ou l'autre : les CDO bancaires les plus efficaces ne choisissent pas entre conformité et valeur business, ils utilisent les exigences réglementaires comme socle de leurs data products commerciaux. BCBS 239 a imposé le data lineage ; cette même capacité de data lineage est aujourd'hui la colonne vertébrale de leur activité de data monetization.

2. Partenariat avec les métiers, pas tyrannie de la gouvernance centrale : la data governancedata governanceLa data governance est l'ensemble des politiques, rôles et processus qui garantissent que les données sont exactes, sécurisées, bien définies et utilisées de façon responsable dans toute l'organisation.Voir la définition complète → fonctionne dans la banque quand elle est conçue avec les métiers, pas imposée à eux. Les banques dotées des programmes data les plus avancés traitent leur fonction CDO comme une organisation de service, pas comme une police réglementaire.

3. Agnosticisme technologique : les CDO bancaires qui s'attachent trop fortement à la stack technologique d'un fournisseur (Oracle, IBM, Teradata) se retrouvent enfermés dans des plateformes incapables de rivaliser avec les alternatives cloud-native. Les meilleurs CDO bancaires font de l'évaluation des fournisseurs une capacité organisationnelle permanente.