CDO in Financial Services: wenn Regulierung Ihre Architektur ist

Wenn Sie CDO in einer Bank, einer Versicherung oder im Asset Management sind, haben Sie nicht einfach einen Job in der Datenstrategie bekommen. Sie haben einen Job in der Regulatory Compliance mit einem strategischen Datenmandat bekommen.

Das ist keine Beschwerde, das ist ein Feature. Financial Services wurde gezwungen, eine bessere Dateninfrastruktur aufzubauen als fast jede andere Branche, und diese Investitionen zahlen sich jetzt kommerziell aus.

BCBS 239: die Regulierung, die den Banken-CDO geschaffen hat

2013 veröffentlichte der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht BCBS 239: „Principles for effective risk data aggregation and risk reporting“.

Der Zeitpunkt war kein Zufall. Die Finanzkrise 2008 zeigte, dass große Banken ihre Risikopositionen nicht schnell genug aggregieren konnten, um auf Marktereignisse zu reagieren. Risikodaten waren über Dutzende Systeme verstreut, in uneinheitlichen Formaten, ohne klare Data LineageData LineageData Lineage zeigt, wie Daten sich durch Systeme bewegen und dabei transformiert werden, von der Quelle bis zur Nutzung: woher sie kommen, was sie verändert hat und wohin sie gehen.Vollständige Definition ansehen →. Als Lehman Brothers zusammenbrach, konnten Gegenparteien ihr Exposure nicht rechtzeitig berechnen, um es zu steuern.

BCBS 239 verpflichtete systemrelevante Banken, Risikodaten zu jeder Position innerhalb von 24 Stunden (Normalbedingungen) oder untertägig (Stressbedingungen) zu aggregieren. Mit den Datenarchitekturen von 2013 war das technisch unmöglich.

Das Ergebnis: eine Welle von CDO-Einstellungen im globalen Banking zwischen 2013 und 2016. HSBC, Barclays, Deutsche Bank, JPMorgan, praktisch jede G-SIB stellte CDOs ein. Das Mandat: Data Lineage, Data Quality und Datenaggregation vor der nächsten aufsichtlichen Prüfung in Ordnung bringen.

Open Banking: Regulierung als Wettbewerbswaffe

War BCBS 239 defensiv (bringen Sie Ihre Daten in Ordnung oder tragen Sie die Konsequenzen), so ist Open Banking offensiv: teilen Sie Ihre Daten, um Wettbewerb zu schaffen.

Unter PSD2 (EU) und dem UK Open Banking Framework müssen Banken Drittanbietern Zugang zu Kontodaten und Zahlungsauslösung gewähren, mit Einwilligung des Kunden, über standardisierte APIs.

Die erste Reaktion der Banken: defensiv. Compliance-Kosten, Wettbewerbsbedrohung, Verlust der Datenhoheit.

Die Reaktion des strategischen CDO: Chance. Zugang zu Kundendaten von Wettbewerbern (wenn Kunden einwilligen). Bessere Data Products, weil Sie gezwungen wurden, Ihre eigenen Daten aufzuräumen. Datenpartnerschaften mit Fintechs, die Ihre APIAPIApplication Programming Interface: eine standardisierte Schnittstelle, über die Anwendungen kommunizieren und Daten austauschen, ohne die interne Funktionsweise der jeweils anderen zu kennen.Vollständige Definition ansehen →-Infrastruktur nutzen.

HSBCs App Connected Money aggregierte alle Finanzkonten eines Kunden, von mehreren Banken, in einer einzigen Ansicht. Möglich nur dank Open-Banking-APIs. Der Insight aus dem vollständigen finanziellen Bild des Kunden war wertvoller als das Datensilo mit ausschließlich HSBC-Konten.

Der Data MoatMoatEin dauerhafter Vorsprung gegenüber Wettbewerbern: eine Ressource, Fähigkeit oder Position, die sich nicht leicht kopieren lässt und dem Unternehmen über die Zeit überdurchschnittliche Renditen ermöglicht.Vollständige Definition ansehen → von JPMorgan

JPMorgan Chase verarbeitet täglich rund 6 Billionen Dollar an Zahlungstransaktionen, etwa 10 % der gesamten US-Wirtschaftsaktivität laufen durch ihre Systeme. Die dabei entstehenden Daten: Händlertrends, Konsumausgabenmuster, Kreditverhalten, Aktivität kleiner Unternehmen, ein außergewöhnliches strategisches Asset.

JPMorgan hat kommerzielle Data Products aufgebaut (JPMorgan Insights) und verkauft aggregierte, anonymisierte Versionen dieser Daten an Einzelhändler, Immobilieninvestoren und politische Entscheidungsträger. Ihre AI- und ML-Teams nutzen proprietäre Transaktionsdaten, um Trading-Modelle zu bauen, die spürbares Alpha in Märkten erzeugen, in denen alle anderen Zugang zu denselben öffentlichen Daten haben.

Der CDO, der diesen Data Moat verantwortet, hat einen der folgenreichsten Jobs in Financial Services, denn der Datenvorsprung ist existenziell für die Marktposition von JPMorgan.

Was erfolgreiche BFSI-CDOs auszeichnet

Aus der Analyse von CDO-Amtszeiten in Financial Services zeichnen sich drei Muster ab:

1. Regulatorisches und kommerzielles Mandat, nicht entweder/oder: Die wirksamsten Banken-CDOs entscheiden sich nicht zwischen Compliance und Business Value, sie nutzen regulatorische Anforderungen als Fundament für kommerzielle Data Products. BCBS 239 erzwang Data Lineage; dieselbe Data-Lineage-Fähigkeit ist heute das Rückgrat ihres Datenmonetarisierungsgeschäfts.

2. Partnerschaft mit den Business Units, keine zentrale Governance-Tyrannei: Data GovernanceData GovernanceData Governance umfasst die Regeln, Rollen und Prozesse, die sicherstellen, dass Daten in einer Organisation korrekt, sicher, klar definiert und verantwortungsvoll genutzt werden.Vollständige Definition ansehen → funktioniert im Banking, wenn sie mit den Business Units entworfen und nicht ihnen aufgezwungen wird. Die Banken mit den fortgeschrittensten Datenprogrammen behandeln ihre CDO-Funktion als Serviceorganisation, nicht als Regulierungspolizei.

3. Technologieagnostik: Banken-CDOs, die sich zu stark an den Technologie-Stack eines bestimmten Anbieters binden (Oracle, IBM, Teradata), landen in Plattformen, die mit cloud-nativen Alternativen nicht mithalten kkDie durchschnittliche Zahl neuer Nutzer, die jeder bestehende Nutzer über Empfehlungen generiert. Über 1,0 verstärkt sich das Wachstum selbst und wird exponentiell.Vollständige Definition ansehen →önnen. Die besten Banken-CDOs bauen Vendor-Evaluierung als dauerhafte organisatorische Fähigkeit auf.