Supply Chain Finance
Auch: SCF, Supplier Finance, Reverse Factoring, Affacturage inversé, Financement de la chaîne d'approvisionnement, Lieferantenfinanzierung, Finanzierung der Lieferkette
Finanzierungsmethoden, mit denen Lieferanten früher bezahlt werden, während Käufer längere Zahlungsziele behalten, gestützt auf die stärkere Bonität des Käufers.
Was es ist
Supply Chain Finance (oft Reverse Factoring genannt) umfasst Verfahren, die den Cashflow zwischen einem Käufer und seinen Lieferanten optimieren, meist mit einer Bank oder einem Fintech als Vermittler. Der Käufer genehmigt eine Lieferantenrechnung, und der Finanzierer zahlt diesen Lieferanten vorzeitig aus, während der Käufer später zu seinen üblichen Konditionen begleicht. Der Lieferant erhält früher Liquidität, der Käufer behält oder verlängert sein Zahlungsziel, und der Finanzierer verdient eine Gebühr, die auf der Bonität des Käufers und nicht des Lieferanten beruht.
Warum es wichtig ist
Für einen CFO ist Supply Chain Finance ein Hebel auf das Working Capital, der keine neue Verschuldung im klassischen Bilanzsinn erfordert. Das Verlängern der Zahlungsziele bei gleichzeitig gesunden Lieferanten setzt Liquidität frei, die sonst im Betriebszyklus gebunden bliebe. Ein Lieferant mit Liquiditätsengpass kann einen kleinen Abschlag akzeptieren, um in Tagen statt Wochen bezahlt zu werden, was weit günstiger ist als der Kontokorrentkredit oder das Factoring, das er sonst nutzen würde. Für einen CDO oder CMO ist der Bezug indirekt, aber real: eine stabile, gut finanzierte Lieferantenbasis schützt Lieferung, Qualität und Markenversprechen, und die Rechnungs- und Zahlungsdaten in diesen Programmen sind eine reiche Quelle für Signale zu Lieferantenrisiko und Ausgabenmustern.
Wie es funktioniert
Eine Führungskraft begegnet diesem Begriff meist, wenn die Treasury vorschlägt, wichtige Lieferanten auf eine SCF-Plattform aufzunehmen. Der Käufer richtet eine Fazilität bei einem Finanzierer ein, lädt genehmigte Rechnungen hoch, und die Lieferanten wählen aus, welche davon sie vorzeitig bezahlt haben möchten. Der Lieferant erhält den Rechnungsbetrag abzüglich eines Abschlags, der die Finanzierungskosten des Käufers widerspiegelt, nicht seine eigenen. Der Käufer zahlt den Finanzierer zum ursprünglichen Fälligkeitstermin. Beobachten Sie die bilanzielle Behandlung genau: werden Zahlungsziele zu weit gestreckt oder ähnelt die Struktur einem Kredit, können Prüfer und Ratingagenturen das Programm als Schuld umklassifizieren, was bei mehreren Unternehmenszusammenbrüchen der Auslöser war. Governance, Transparenz und Fairness gegenüber Lieferanten zählen ebenso viel wie der Liquiditätsvorteil.