La finance en asset management
l'économie de l'asset management : structures de frais et marges, compression des frais, levier opérationnel sur les AUM, et comment les flux font tourner l'activité.
Ce bloc Finance applique la discipline financière de base à l'Asset & Wealth Management, où le revenu vient des marges de frais sur les actifs sous gestion et non du crédit inscrit au bilan. Vous verrez comment les acteurs de l'AWM gagnent de l'argent, comment se structurent l'économie d'un fonds et les portefeuilles clients, et comment lire les états financiers des asset managers et des plateformes de wealth management. Le bloc couvre les calculs, benchmarks et ratios qui déterminent la rentabilité et l'échelle dans ce secteur, aux États-Unis comme en Europe. Il se termine sur les régimes réglementaires, les risques financiers et les vérifications de due diligence propres à la gestion de l'argent des autres : transparence des frais, liquidité et obligations fiduciaires.
Ce que vous allez maîtriser
- Lire le P&L d'un asset manager et isoler les management fees, les performance fees et les net flows
- Calculer le revenu assis sur les AUM, la marge de frais en points de base et la marge opérationnelle, exemples chiffrés à l'appui
- Comparer le cost-to-income, le net new money et les ratios de frais aux pairs américains et européens
- Mener les vérifications de due diligence financière sur la liquidité des fonds, les structures de frais et les exigences de capital réglementaire
Termes clés
Modules
Couvre l'économie fondamentale de l'asset management : comment les basis points, le levier opérationnel, la compression des frais et les flux font tourner le business.
Présente les métriques clés, le calcul des returns et les benchmarks utilisés pour évaluer les fonds et dimensionner le marché.
Présente les cadres réglementaires, les catégories de risques et les contrôles qui encadrent les fonds et leurs gérants.
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