Treasury, risque & working capital
Cash management, couverture du risque de change et de taux, frameworks de risque d'entreprise et optimisation du working capital.
Le cash est ce qui maintient votre entreprise en vie quand le marché devient hostile, et ce bloc vous donne la main sur tous les leviers qui l'actionnent. Vous piloterez le treasury comme le centre nerveux qu'il devrait être : gérer le cash dans un monde volatil, construire un playbook de hedging contre les mouvements de change, de taux et de matières premières, et structurer relations bancaires et réserves de liquidité pour ne jamais être pris de court.
Ensuite, on passe à la protection. Vous construirez un framework d'enterprise risk management qui tient réellement sous pression, maîtriserez les contrôles internes et SOX là où votre responsabilité personnelle est engagée, et concevrez des dispositifs de prévention de la fraude qui font de l'intégrité financière un fait plutôt qu'un slogan. C'est la partie du rôle de CFO où les réputations se font ou se défont, et nous la traitons comme telle.
Enfin, vous ferez du working capital une arme. La plupart des directions financières laissent du cash immobilisé dans leurs propres opérations. Pas vous. Vous maîtriserez le cash conversion cycle jusqu'au DSO, DPO et DIO en pratique, optimiserez le supply chain finance et le reverse factoring, et libérerez la réserve cachée qui dort dans votre propre bilan.
Ce bloc est fait pour le CFO qui refuse d'être passager. Treasury, risque et working capital ne sont pas des corvées de back office. Ce sont les disciplines qui financent la croissance, absorbent les chocs et vous achètent des options quand vos concurrents n'en ont aucune. Travaillez ces modules et vous entrerez en conseil d'administration en sachant exactement où se trouve chaque euro, ce qui le menace et comment le faire travailler davantage. C'est la différence entre un comptable de score et un stratège.
Ce que vous allez maîtriser
- Gérer le cash et la liquidité de l'entreprise en période de volatilité sans jamais être à sec
- Construire un playbook de hedging qui neutralise le risque de change, de taux et de matières premières
- Concevoir un framework d'enterprise risk management qui résiste à une vraie pression
- Prendre en main les contrôles internes et la conformité SOX là où se situe votre responsabilité personnelle
- Déployer des dispositifs de prévention de la fraude qui rendent l'intégrité financière non négociable
- Optimiser le cash conversion cycle sur le DSO, le DPO et le DIO pour libérer le cash immobilisé
- Faire du working capital et du supply chain finance une source de financement stratégique
Termes clés
Modules
Couvre le cash forecasting, la couverture des risques financiers, la gestion des relations bancaires et des buffers de liquidité.
Couvre la construction d'un framework ERM, le contrôle interne, la conformité SOX et la prévention de la fraude.
Comment mesurer et optimiser le cash conversion cycle et utiliser le working capital comme source de cash.
Comment prévoir la trésorerie, gérer les lignes de crédit et les covenants, entretenir les relations bancaires et construire le credit story évalué par les agences de notation.
Comment gérer les expositions FX, taux d'intérêt, matières premières et contrepartie à l'aide d'instruments de hedging, avec les bases comptables qui les sous-tendent.
Questions fréquentes
Que couvre le bloc Treasury, risk & working capital ?
Cinq modules et 15 leçons consacrés à la gestion de la trésorerie, à la couverture des risques financiers, aux dispositifs de gestion des risques et de contrôle interne, au financement et aux relations bancaires, et à l'optimisation du besoin en fonds de roulement. Les modules sont Treasury & cash management, Risk management & internal controls, Working capital & cash conversion, Funding, liquidity & banking, et Financial risk & hedging. Le bloc fait partie du CFO Track.
À qui s'adresse ce bloc si je ne suis pas CFO ?
À toute personne responsable du cash : trésoriers, directeurs financiers, contrôleurs de gestion, responsables FP&A, fondateurs qui arbitrent les décisions de liquidité. Le contenu est écrit depuis le siège du CFO, y compris sur la responsabilité personnelle en matière de contrôle interne et de SOX, ce qui met les décisions au premier plan plutôt que la seule mécanique.
Par quoi commencer si mon problème est un manque de cash ?
Par Treasury & cash management, puis Working capital & cash conversion. Le premier traite la prévision de trésorerie, les réserves de liquidité et les relations bancaires ; le second montre comment libérer le cash déjà immobilisé dans vos opérations via le cycle de conversion. Ensemble, ils couvrent les deux causes d'une tension : ce qui rentre et ce que vos propres processus retiennent.
Quelle différence entre le module trésorerie et le module Financial risk & hedging ?
Treasury & cash management porte sur le maintien de la liquidité : prévision de cash, matelas de liquidité, relations bancaires, et une première approche du playbook de couverture du CFO. Financial risk & hedging entre dans les instruments eux-mêmes : expositions FX et taux, bases de la comptabilité de couverture, risques matières premières et contrepartie.
Le bloc traite-t-il concrètement le DSO, le DPO et le DIO, ou seulement en théorie ?
Concrètement. La leçon « The cash conversion cycle: DSO, DPO, DIO in practice » détaille la mesure et l'amélioration de chaque composante, et deux leçons voisines traitent du supply chain finance et du reverse factoring, puis du besoin en fonds de roulement comme source de financement plutôt que comme résidu comptable.
Le contrôle interne et SOX sont-ils traités comme de la paperasse de conformité ou comme une décision de CFO ?
Comme une décision de CFO. Le module Risk management & internal controls commence par la construction d'un dispositif de gestion des risques d'entreprise, aborde ensuite le contrôle interne et SOX sous l'angle de la responsabilité personnelle réelle du CFO, et se termine sur les dispositifs de prévention de la fraude.